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【法律錦囊】如何對借款人非財務信息進行分析?

2015-4-10 13:52| 發布者: 英濟律師事務所 | 原作者: 孫自通律師

摘要: 非財務信息分析對判斷借款人的還款能力、還款意愿、判斷借款人的信用具有重要意義。通過借款企業的行業、經營、管理信息以及企業主個人的品德、行為、社會聲譽等非財務因素分析方法的介紹,信貸人員在對借款人財務狀 ...

 

一、非財務信息評估概述

非財務信息分析對判斷借款人的還款能力、還款意愿、判斷借款人的信用具有重要意義。通過借款企業的行業、經營、管理信息以及企業主個人的品德、行為、社會聲譽等非財務因素分析方法的介紹,信貸人員在對借款人財務狀況進行分析的同時,對借款人的各種非財務因素進行認真的定性分析,評價其對現金流量等財務指標影響的方向和程度,對借款人的償債能力作出更全面、客觀的預測和動態評估,以進一步判斷借款人償債的可能性。

(一)非財務信息的概念

非財務信息又稱軟信息,泛指不包括在借款人財務因素、擔保條件范圍內、對貸款償還產生影響的其他各種相關因素的統稱。非財務信息是不以貨幣為計量單位,不一定與企業財務狀況相關,但與企業生產經營活動密切聯系的各種因素。非財務因素對企業的生存與發展有著巨大而深遠的影響。

與大企業相比,中小企業具有的風險等級不一致性,嚴重的信息不對稱性,管理不規范、無財務報表或報表不真實,無抵押擔保等情況,是導致中小企業融資困境的根源之一。由于中小企業存在上述特點,信貸機構需要通過多種渠道搜集到的大量有關企業主個人的品德、行為、社會聲譽等難以量化和傳遞的“軟信息”以及企業的行業、經營、管理、自然及社會因素,即非財務信息。這些“軟信息”具有強烈的人格化特征。

(二)非財務信息和財務信息的關系

非財務信息分析,與財務信息分析相互印證、相互補充、為信用評價結果提供充分和必要的依據。前者主要對影響借款人的行業、生產、經營、財務的各種變動因素以及企業主個人信用的分析,動態地預測企業未來時期內的經營和管理效果,更多地側重于定性分析;后者主要定量地考核和分析企業的歷史經營狀況。

非財務信息不僅有助于判斷客戶的償還清付能力,更是判斷客戶付款可能性、檢驗其可信信任程度的不可或缺因素。尤其對于小額信貸客戶而言,財務信息的不完整決定了非財務信息分析的重要性。

(三)分析非財務信息的目的

1.從業務對象看,民間信貸機構的客戶大部分為自然人以及中小企業主,都不能提供規范的會計信息,無法及時、全面、準確了解其收入、家庭財產、對外經濟往來等財務情況,只能主要依靠對非財務信息的分析,判斷還款可能性;即使借款人為法人客戶,所提供的會計信息不完全、不真實的現象也比較普遍,僅依靠客戶提供的會計報表得出的財務分析結論,很難準確判斷其還款能力,必須借助非財務信息分析來彌補財務分析的缺陷。中小企業存在的特點并不代表是缺點:信息不對稱不意味著風險高、抗風險能力弱不等于信用差、無抵押不代表高違約、規模小并不是無利潤,因此需要通過借助對借款人的非財務信息分析來做出是否貸款的決定。

2.判斷借款人的還款能力。在分析借款人的還款能力時,習慣用資產負債率、流動比率、速動比率等財務指標對借款人的現金流和財務能力進行分析。但是,財務分析主要是對借款人的歷史還款能力進行定量分析,且其基礎是建立在持續、穩定經營的會計假設之上的。換句話說,財務分析更注重回答歷史狀況。事實上,借款人的經營狀況受其行業風險、經營風險、管理水平等各種因素的影響和作用,是處于不斷變化之中的。當前的經營狀況是在過去經營狀況的基礎上,由財務因素和非財務因素綜合作用的結果,未來的經營狀況則是由過去、現在和將來種種因素影響和作用的結果。當前的非財務因素可能就是未來貸款風險的預警信息。判斷一個企業好壞的因素很多,企業的領導、管理水平、技術水平等都是要考慮的因素,所以,對于非財務信息進行定性分析不僅是需要的,而且是不可避免的,有助于增強定量分析預測的可靠性,對借款人的還款能力做出更加全面、客觀的預測和動態評估。

3.判斷借款人的信用。一筆貸款能否按期償還,概括地說取決于兩個因素:一是借款人的還款能力,二是借款人的還款意愿。在實際工作中,有些不良貸款的形成并不是因為借款人沒有還款能力,而是借款人“有錢不還”,或者是信貸機構缺乏對貸款的嚴格監督和催收。所以,信貸機構進行信貸決策時,既要關注借款人的還款能力,也要分析借款人的信用。而借款人的信用如何,在財務報表上基本沒有體現,因而必須進行非財務因素分析。

二、非財務信息的主要內容

(一)個人基本信息

單個的非財務信息并不能真實反映出一個人的信用情況,需要一個多層次的信息群才能對借款人的信用作出基本判斷。

對于客戶的基本信息收集主要包括客戶的年紀、婚姻狀況、戶籍狀況和房產信息、受教育程度、個人嗜好、從業經驗、家庭收入與開支、保證人信息等。

1.客戶的年紀

客戶的年紀可以反映客戶的社會經驗,以及死亡的風險。通常情況下,一個人的年齡和其社會經驗成正比,年齡偏大或者偏小都會增大貸款的風險。年齡偏小的借款人:閱歷淺、社會經驗不足、在經營過程中缺乏管理經驗、企業可能處于起步階段,經營存在很大的不確定性。另外,企業的實際所有人可能還會另有其人,例如父母等。年齡偏大的借款人:思想守舊且固執、難于溝通;另外,受身體健康原因的影響,一旦發生生病或身故等意外情況,將會給還款帶來風險。

2.婚姻狀況

未婚和單身的借款人因為沒有家庭,因此其責任感很難判斷,而且這類客戶流動性較強,一旦經營出現問題,可以自己一人之身而退,無形當中會加大貸款的風險。

對于重新組成家庭的再婚借款人,要了解夫妻雙方之前離婚的原因,判斷目前家庭的穩定性。

在調查過程中,還要觀察配偶一方對申請貸款的態度,如果另一方堅決反對或不配合調查工作,無形當中也會加大貸款的風險。

在調查過程中,也要注意觀察夫妻雙方的關系,以及申請人對家庭成員的態度,從而判斷其責任感。

3.戶籍狀況和房產信息

戶籍在本地,且在本地有房產的,在本地的穩定性最高。所以借款人如果是本地人或在本地長期居住的外地人,且其主要經營活動在本地,則貸款風險相對較小。

可以通過戶口簿來判斷借款人是本地人還是外地人,通過調查借款人或其親屬在本地是否有房產來判斷是否“長期居住”。

對于以下類型的客戶,由于其流動性較大,可能會給貸款帶來風險,尤其是在清收過程中會增加一定的難度:

外地人在本地經營,但是沒有房產的;

本地人在本地經營,但是沒有房產的;

本地人在外地經營的。

4.受教育程度

通常情況下,教育程度越高越有能力管理復雜的企業。

高等學歷以上—低風險

小學學歷或文盲半文盲—高風險

中等學歷—適度風險

5.個人嗜好

若發現有不良嗜好,如:吸毒、賭博、酗酒、打架斗毆等,將會給貸款帶來巨大的風險。

另外需要了解借款人有無投機的愛好,例如:炒股票、買彩票等,要將這些投機愛好與經營項目的內在聯系進行分析,譬如客戶每天是否都忙于炒股票而沒有精力照顧生意,是否將自己的全部積蓄都用于購買彩票等,這些投機的愛好會導致貸款的轉移挪用,從而提高貸款的風險。

在調查過程中,可以試探性的進行提問來判斷借款人有無不良嗜好,同時可以調查證明人對信息進行交叉驗證。

6.從業經驗

有豐富行業經驗的借款人了解行業的特點,熟悉企業的運營,知道如何應對企業經營過程中遇到的困難。

了解借款人之前的經歷,了解客戶轉行的原因,之前的行業與現在所從事的行業之間的聯系。

通過詢問企業運營流程,了解企業主對下游客戶、供貨商、分銷渠道,銷售季節性變化、經營風險的熟悉程度,未來的發展計劃等問題可以識別借款人的從業經驗和管理能力。

從業經驗不足3年—高風險

從業經驗大于10年—低風險

從業經驗3—10年—適度風險

7.家庭的收入與支出

借款人要贍養多少人? 他們都住在什么地方? 有多少個孩子?家庭是否有其它收入來源? 如配偶收入等。 有家庭支出或其它特別支出嗎? 近期可能產生的開支和必需的家庭開支是什么。借款人及他的家庭有什么有價值的財產嗎? 要求借款人提供商業利潤流向的證明,不還款時可執行的財產等。家庭負擔越重,家庭收入單一,貸款的風險相對較高,家庭負擔較輕,家庭收入來源較多,貸款的風險相對較低。

8.保證人信息

對保證人信息的收集參考借款人的個人信息。另外,還要考慮保證人對借款人的制約能力的強弱。這種制約可以體現在方方面面。保證人最好能控制借款人核心的資源。例如,要求借款人成年的子女做共同借款人或保證人、要求公司的財務主管做保證人、上下游客戶之間的擔保等,均具有對借款人較強的制約能力。

(二)經營的企業信息

考察和分析企業的非財務因素,主要從行業風險、經營風險、管理風險、社會和自然因素以及還款意愿等五方面進行分析和判斷,以利于更好地解決信貸過程中的風險問題,以利于信貸機構更好地掌握企業的貸款償還能力,以下詳細分析非財務因素的主要內容。

1.行業風險分析每個借款人都處于某一特定的行業中,每一特定行業因所處的發展階段不同而具有其特有的行業風險。盡管這種風險具有一定的階段性特征,但在同一行業中的借款人可能需要共同面對某些基本一致的風險。一般而言,行業分析的主要內容如下:

① 成本結構

不同行業的企業,其固定成本和變動成本的構成比例有所不同。固定成本占比較高的行業,一般具有較高的經營杠桿,這些企業只有擴大產量才能降低成本、增加盈利。變動成本占比較高的行業,其企業的變動成本也較高,變動成本具有相當的彈性,即當產量下降或銷售下降時,企業可以通過壓縮變動成本來降低總成本的方法保證盈利或減少虧損,如裁員或減薪等。行業成本結構與行業風險程度的對應關系是:固定成本在總成本中的占比越高,抗風險能力越差;反之,越強。企業的成本結構在一定程度上與所在行業的成本結構有著正相關關系,因此由于行業成本結構所引發的行業風險必然在企業的經營活動中有所反映,該行業中有些企業甚至因為較大的行業風險波及和企業自身抗風險能力低于同行業中的其他企業等情形而遭到淘汰。

② 行業的成熟期

一個行業的成長一般要經歷四個主要階段,即導入階段、成長階段、成熟階段、衰退階段。在市場經濟條件下,企業因其行業所處的發展階段不同而面臨著不同的風險和機會。仔細分析借款人所處行業的發展階段,信貸機構就有可能預見到借款所面臨的主要挑戰,從而預防貸款風險。一般地說,行業處于導入階段時,由于行業要克服買主惰性及新產品試制的困難,行業發展緩慢、不確定性因素較多,信貸機構一般不介入過多信貸資金。如果信貸機構熱衷于進入不熟悉的行業,又由于對該類行業了解不多,處于初期階段,信貸機構貸款面臨較大風險的可能性大。行業進入成長階段后,對借款人的風險分析主要分析企業的生產工具能力和管理水平、產品性能等,這是信貸機構介入該行業的合適時機。行業進入成熟期后,信貸機構主要應研究行業成熟階段的壽命長短,以免在貸款存續期間行業就進入衰退階段。一旦行業進入衰退階段,企業的一切行為都是為了生存,信貸機構大多不愿給處于此階段的企業貸款。

③ 行業經濟周期性

行業風險與經濟周期密切相關,如果行業與經濟周期正相關,則其隨宏觀經濟的繁榮而繁榮,隨宏觀經濟的蕭條而蕭條。如果行業與經濟周期負相關,則其隨宏觀經濟的繁榮而蕭條,隨宏觀經濟的蕭條而繁榮。在實際工作中,判斷宏觀經濟周期要比判斷行業周期相對容易些,信貸機構可以借助宏觀經濟的研究成果和行業與宏觀經濟周期之間的關系提前判斷行業的周期性變化,以此降低貸款風險。

④ 行業的盈利性

維持公司的運營需要盈利能力,一個長期不盈利的公司必將倒閉。整個行業也是一樣,如果一個行業的多數公司由于費用超過收入而賠錢,行業的持續存活能力就受到了質疑。對于信貸機構來說,信貸的最小風險是來自于一個繁榮與蕭條時期都持續大量盈利的行業,最大風險則來自于一個普遍不盈利的行業。

⑤ 行業依賴性

不同的行業之間存在著相互依存關系,在分析借款人所在行業的風險時,確定其他行業對借款人所在行業的影響程度,進而間接分析其他行業的變化對借款人的影響程度。一般地說,對其他行業發展的依賴程度越高,該行業中借款企業的潛在風險就越大,因此任何一個行業的變化,都有可能對其他行業構成直接影響,并由此而間接影響到該行業中的企業。企業的這種依賴性在實踐中表現為:對某一個或多個特定行業的依賴、對重要客戶的依賴、對重要原材料供應商的依賴、對銷售渠道的依賴等。信貸機構在分析借款人是否存在這方面的問題時要著重分析其客戶或供應商是高度多元化,還是僅僅局限于幾個行業或高度依賴于其他一兩個行業或顧客群。如果借款人存在客戶或供應商僅限于幾個行業或顧客,則這筆貸款成為問題貸款的可能性就較大。

⑥ 行業政策和有關環境

行業政策對于行業的發展具有重要影響,行業政策的主要形式有:投資控制、稅收傾斜和其他措施。這些措施的實施必然對該行業中企業的盈利情況和經營環境構成實際影響。信貸機構在分析行業政策時,必須注意幾點:第一,行業政策的變化既有突然性,也有必然性,信貸機構事先應對這種必然性加以研究,分析行業政策的調整方向、政策目標與信貸機構經營目標的異同,然后根據市場原則和信貸機構商業化經營原則調整客戶策略。第二,通貨膨脹、環境保護、地區經濟優勢、科技進步等環境因素的變化可能會給某些行業帶來負面沖擊,或給某些行業帶來正面推動。信貸機構應對此給予足夠的關注。

2.經營風險分析

行業風險分析只能夠幫助信貸機構對行業整體的共性風險有所認識,但行業中的每個企業又都有其獨特的自身特點。就國內企業的情形而言,其存在的最大問題是經營管理不善的問題。一般地說,企業的經營風險可以從以下幾方面進行分析:企業總體特征---產品---原料供應---生產---銷售。

① 企業的總體特征分析

企業的總體特征包括企業生產或銷售規模、企業所處的發展階段、產品多樣化及經營策略等。從這些方面對企業進行分析,有利于從整體上了解企業的總體情況及面臨的主要問題。

a. 規模

任何企業要實現盈利,則必須有最低銷售量作為保證,即企業處于盈虧平衡點時的銷售量,因此必須考慮規模問題。信貸機構在分析企業規模問題是,必須注意以下幾點:第一,規模的主要衡量指標是銷售量而不是生產量,建立在銷售量基礎上的企業規模,一般情況下越大越好(虧本銷售及不考慮暫時盈利的戰略性低價銷售除外);第二,規模是一個相對概念,必須與同行業的其他企業比較才有意義;第三,規模并非總是越大越好,規模應適度;第四,適當的規模是保證企業生存、發展的必要條件。

b. 企業所處的發展階段

企業所處的發展階段與行業所處的發展階段有一定的聯系,即行業的快速發展可以為企業的快速發展提供良好的行業環境。但企業的發展階段又具有獨立的一面,即在行業發展的每個階段中,都有企業處在創立、快速發展、成熟穩定、退出行業或破產倒閉狀態。

c. 經營政策

企業必須解決:①達到什么樣的目標;②目標實現的可能性或合理性;③為實現目標所采取的策略是否可行;④為實現目標的必要支持是否足夠;⑤經營環境發生變化時,經營目標應否調整,如何調整等。

② 企業產品與市場分析

產品分析主要是解決產品在社會生活中的重要性和特性問題、產品的質量問題、產品的買方定位、產品的價格等方面,目的是確保產品具有使用價值、價值、為市場所樂于接受等。產品特性與市場營銷是相關的,產品具有優勢,市場營銷工作的難度就小一些;反之,則大一些。產品的替代性是指那些與某一企業的產品有相同功能或能夠滿足相同需求的產品。如果一個企業的產品與替代產品在價格上的差距較大,消費者可能會轉向替代產品。如果該企業有許多替代品或沒有轉換成本,替代品可以即刻對該產品構成壓力,企業經營風險極高。

市場分析主要圍繞市場競爭的激烈程度、企業對市場價格和需求的控制能力、客戶的分散程度以及銷售方法等。企業要在市場競爭中生存、發展,則必須根據市場需求開發、設計、生產商品,并通過適當的營銷手段將產品推銷出去,最終實現盈利。信貸機構要注意分析企業的產品特性和市場營銷組織和能力,因為這兩方面中任何一方面存在缺陷,都有可能影響到產品的銷售進而影響到貸款的按期償還。

a. 采購環節分析

企業采購的主要風險內容有原材料價格風險、購貨渠道風險和購買量風險。原材料的價格直接影響企業的生產成本,如果能夠壓低原材料價格,企業的生產成本就低,盈利空間就大,否則企業會因原材料成本過高而出現無法盈利的局面。如果企業的購貨渠道單一,那么原材料供給渠道單一,一方面增加了原材料及時供給的難度,另一方面也不利于企業在購進原材料時進行討價還價。購買量大小與企業的存貨管理計劃、生產規模、原材料價格走向、原材料的緊缺程度、企業的資金實力等內容有關。

b. 企業的生產環節

企業生產環節中可能對貸款償還構成影響的因素有生產的連續性、對生產技術更新的敏感性、抵御災難的能力、環境保護和勞資關系等。信貸機構應對企業生產的連續性進行密切關注,搞清楚是一般原因還是非常原因造成企業停產,如果是一般原因停產,則企業借款成為問題貸款的可能性就相當大,如果是非常原因,那么這些原因造成企業長期停產還是短期停產?這些原因能否消除?消除的難度有多大?企業本身是否具有這個能力?企業是否正在采取合適的措施?等等,信貸機構必須認真分析這些問題及其可能對貸款造成的影響,并分析選擇采取合適的措施保證貸款的安全。

c. 銷售環節分析

這關系到企業能否順利將產品送到目標客戶手里,它是企業實現利潤的重要環節。如果顧客群過于集中于某一特定人群或某一特定區域,或者銷售環節過多導致銷售成本過高,則特定人群消費習慣的改變、特定區域宏觀經濟的不景氣、銷售成本過高導致產品售價上漲等都有可能使產品無法順利銷售出去并造成積壓,最終影響企業的還款。促銷能力和銷售的靈活性是促使消費者寧愿購買此種產品而不是購買同類產品的重要因素。促銷策略、渠道、售后服務、包裝、運輸、付款方式等無不影響著消費者的購買欲望。信貸機構對企業的銷售環節應引起充分重視,因為它對企業未來的還款能力有著極其重要的影響,甚至可以說:不具備較強營銷能力的企業是危險的企業,是不可能長久生存的企業,信貸機構也應該限制向這類企業發放新增貸款。

3.管理風險分

企業能否保持長盛不衰,主要看其是否具備必要的管理能力。借款人管理風險分析主要包括管理層素質、管理能力等方面。從某種意義上說,企業經營能力的好壞往往是其管理能力在經營活動中的反映。

① 管理層的素質和經驗

管理層的素質主要包括管理層的文化程度、年齡結構、團隊精神、道德品質等。國內企業管理層普遍存在管理層作為一個整體是素質低下的問題,即管理層當中絕大多數個體可能具有一個企業管理人員的必備條件,但由于缺乏團隊精神、敬業精神、職業道德或處于個人利益等方面的考慮而使得管理層作為一個整體時不能形成合力,從而使管理層的主要精力過多地陷入人事關系和事務性的工作中,不能專心于管理企業。

② 管理層穩定性

企業主要管理人員的離任、死亡、更替等均會對企業的持續、正常經營管理產生重大影響。企業管理層的不穩定性對貸款安全的影響多表現在以下方面:新管理層對其任期以外的借款大多采取“拖”的態度;或者持不配合甚至不認帳的態度;新管理層可能重新選擇往來信貸機構而使銀企關系發生重大變化或躲避貸款信貸機構的監控等。這些變化都會影響到貸款的安全歸還。

③ 經營思想和作風

企業在經營思路上是否統一會影響企業的經營和發展。如過分地以利潤為中心,企業的經營行為必定短期化,必然會影響到企業的長遠利益,影響到企業的穩定、持續的還款能力,甚至直接影響了債權人的利益。管理層經營作風對企業經營的穩定性也具有實質性影響,如過于冒險的經營作風可能使企業的經營和信貸機構的貸款都面臨著較高的風險,過分追求企業王國的擴大必然會使企業熱衷于外延擴張而不是注重苦練“內功”,最后必然是管理水平不能適應企業規模擴大的需要而使企業陷入困境的結果。

④ 關聯企業的經營管理

企業的母子公司、主要供應商、購貨商等,因其與企業在股權、資金、產品、原材料、管理人員等方面有著密切的關聯性,他們在生產經營、財務狀況、法律訴訟等方面的變化將直接影響到企業原材料的采購、產品銷售、應收帳款的回收、投資收益的高低等,從而影響到企業的還款能力,而且因其關聯程度的不同而對債務人還款能力的影響程度也有所不同。信貸機構在關注借款本身的同時也要對其關聯企業給予足夠重視,避免“城門失火,殃及池魚”的情形發生。

⑤ 員工素質

員工素質、年齡結構、文化程度、專業水平及穩定性等因素直接影響到企業的技術開發與運用、產品創新、產品質量及企業管理理念的進步。在科技日新月異的今天,企業間的競爭將主要體現在人才的競爭,任何不重視人才的企業,必將是沒有未來的企業。

⑥ 財務管理能力

財務管理水平的高低對企業的盈利性有著重要影響,因為管理會計可以幫助企業分析成本上升的原因以及采取何種措施可以控制成本的過快增長,可以通過預測表明企業可能在何時會遇到流動性問題以及解決辦法,可以從經濟學的角度科學分析某項投資的合理性及相關的籌資、融資成本和方法。通過財務報表的真實性、準確性可以測量企業的財務管理水平。

⑦ 法律糾紛

借款人遇到的一些法律糾紛,對借款人的還款能力會造成一定影響,甚至影響到貸款的償還。信貸機構應密切關注借款人遇到的勞資糾紛、債權債務糾紛或違法事件,以及從第三方處得到的不利企業的法律傳聞等,并分析這些法律糾紛將會給信貸機構帶來的不利程度。

三、非財務信息的分析方法

對非財務信息的分析可采用不對稱偏差分析法進行分析。是信貸人員重要的決策依據之一,為其服務特定客戶群體所積累的經驗,對客戶的不同方面進行描述,并以這種描述作為貸款決策的依據。由于這些描述主要為信貸人員的主觀描述,無法進行量化,難以保證貸款決策的一致性和穩定性,而借助不對稱偏差分析法一定程度上可以避免個人主觀判斷的缺點。

不對稱偏差分析法是將客戶的不同方面以坐標的形式進行展示,并通過某一客戶實際情況的描述得到偏差度,偏差度不作為量化指標,而是通過偏差方向的組合,做出風險判斷。不對稱偏差分析可幫助信貸管理人員發現貸款的潛在風險點,指出其需要重點分析的方向。

不對稱偏差分析法的操作步驟如下:

制定不對稱偏差分析的坐標。小額信貸機構可以根據其服務客戶群體的基本特征制定坐標,如婚姻狀況、年齡、受教育程度、從業經驗、貸款歷史、私人資產、保證人年齡、保證人婚姻狀況等要素,組成一連串的坐標要素;

在各坐標要素上根據客戶的情況做出線性顯示。信貸管理人員根據客戶的實際情況,在坐標上標出客戶所處位置。根據對標準客戶的描述,越正常的客戶,線性顯示越平坦,線性描述如果出現偏差,信貸管理人員可根據偏差方向,結合其他方面的信息做出判斷,并根據實際需要對該方面進行重點分析;

對客戶進行綜合評價。客戶線性描述越平坦,客戶越接近標準要求,其分析要求就可以相對降低。反之,客戶線性描述偏差越大,客戶經理就必須沿著偏差方向對客戶進行分析。以上在各坐標要素上的評價共同構成對客戶的綜合評價結果,作為是否發放貸款的重要決策依據。

 


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